借力融资租赁，加速湖南装备制造业转型升级和国际化
长沙市商务局 文解亮
2016年3月22日
作为一种新的现代商业模式，融资租赁经过半个多世纪的发展，在全球资本市场上已成为连接金融资本、商业资本和产业资本的纽带，对各国国民经济发展起着至关重要的作用。根据《中国制造2025》，未来我国将坚持创新驱动、智能转型、强化基础、绿色发展，加快从制造大国向制造强国转变。在采取财政贴息、加速折旧等措施，推动传统产业技术改造等背景下，融资租赁业对实体产业助推作用将日益显现。拥有全省工业总资产三成多的湖南装备制造业，在全球经济震荡中急需转型和国际化。根据《湖南省贯彻〈中国制造2025〉建设制造强省五年行动计划（2016—2020年）》，我省将推广大型制造设备、生产线等融资租赁服务，大力发展融资租赁等生产性服务业。如何利用好融资租赁服务做好我省装备制造企业转型升级和加快国际化步伐，是摆在我们面前的重要课题。
- 融资租赁的特点和功能
融资租赁具有四种功能：一是融资功能。融资租赁从其本质上看是以融通资金为目的的，它是为解决企业资金不足的问题而产生的。需要添置设备的企业只须付少量资金就能使用到所需设备进行生产，相当于为企业提供了一笔中长期贷款。二是促销功能。融资租赁可以用“以租代销”的形式，为生产企业提供金融服务。一可避免生产企业存货太多，导致流通环节的不畅通，有利于社会总资金的加速周转和国家整体效益的提高，二可扩大产品销路，加强产品在国内外市场上的竞争能力。三是投资功能。租赁业务也是一种投资行为。租赁公司对租赁项目具有选择权，可以挑选一些风险较小、收益较高以及国家产业倾斜的项目给予资金支持。同时一些拥有闲散资金、闲散设备的企业也可以通过融资租赁使其资产增值。而融资租赁作为一种投资手段，使资金既有专用性，又改善了企业的资产质量，使中小企业实现技术、设备的更新改造。四是节税功能。采用融资租赁，可以获得合理合法的节税效果。这是融资租赁存在的最重要优势之一。融资租赁业务的出租人可享受与银行一致的“按差额缴纳营业税及附加”的优惠政策，而传统租赁中的出租人则须按租金全额缴纳营业税。承租人采用融资租赁方式购置设备，如果按会计上融资租赁核算，则可享受加速折旧的优惠政策，可获得在所得税前提取折旧。五是理财功能。对于高端客户可以通过委托租赁、回租赁、经营性租赁保持或降低资产负债率，提高流动比率和速动比率，改善财务指标，加速折旧，优化财务结构，进行有效的理财服务。在为客户融资的同时辅以理财服务当属融资租赁的最高理念和境界。六是资产管理功能。融资租赁将资金运动与实物运动联系起来。因为租赁物的所有权在租赁公司，所以租赁公司有责任对租赁资产进行管理、监督，控制资产流向。随着融资租赁业务的不断发展，还可利用设备生产者为设备的承租方提供维修、保养和产品升级换代等特别服务，使其经常能使用上先进的设备，降低使用成本和设备淘汰的风险，尤其是对于售价高、技术性强、无形损耗快或利用率不高的设备有较大好处。
融资租赁和传统租赁一个本质的区别就是：传统租赁以承租人租赁使用物件的时间计算租金，而融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。是市场经济发展到一定阶段而产生的一种适应性较强的融资方式，是五十年代产生于美国的一种新型交易方式，由于它适应了现代经济发展的要求，所以在六、七十年代迅速在全世界发展起来，当今已成为企业更新设备的主要融资手段之一，被誉为“朝阳产业”。
二．融资租赁对装备制造业转型的作用
我国自2007年开放金融租赁业务以来，以银行系金融租赁公司为代表的金融租赁企业规模迅速扩张，融资租赁行业快速发展。2011年，商务部发布《关于十二五期间促进融资租赁业发展的指导意见》，2015年9月，国务院办公厅发布《关于加快融资租赁业发展的指导意见》，不少地方也陆续出台税收、资金等优惠政策，政策利好吸引各路资本入场布局，融资租赁行业迎来高速增长，对拓宽企业融资渠道，降低实体经济融资成本作出了积极贡献。尽管如此，当前我国融资租赁市场渗透率，即租赁交易总额占固定资产投资总额比例仅为5%左右，与发达国家15%-30%左右的渗透率相比，仍然有较大的发展空间。大力发展融资租赁业，将有利于装备制造行业国际合作、开头市场、转型升级、效益提升和去过剩产能。
首先，发展融资租赁，有利于高端装备产品的运用推广和“走出去”。《中国制造2025》提出瞄准新一代信息技术、高端装备等战略重点，引导社会各类资源集聚，推动优势和战略产业快速发展。而融资租赁作为与实体经济紧密结合的产业，抓住国家资本输出、技术输出和产能输出的机遇，在国产商用飞机、高铁装备、核电机组、电力装备、工程机械、矿业设备、农机设备等的研制、生产、销售及开拓海外市场方面提供融资租赁服务，已成为高端装备制造业运用推广和“走出去”重要助推器。2013年底，李克强总理在天津视察工银金融租赁有限公司，提出租赁产业在我国是新的高地，是直接为实体经济服务的，鼓励融资租赁企业带动和支持中国装备“走出去”。目前，我国支持融资租赁助推中国制造“走出去”的条件正在持续完善。
其次，发展融资租赁，有利于装备制造产业结构调整。在产业发展和政策制定过程中，鼓励并采用融资租赁方式，能够克服企业个体引进设备的自发性和盲目性，客观上推动企业退出落后产业和落后技术领域，积极投资《中国制造2025》和我省鼓励发展的新兴行业和先进技术，实现用市场手段调节生产。生产和革新中对设备租赁的需求过程，往往是产业结构、生产结构和技术结构的调整过程。在一定时期内，某一行业租赁设备的状况直接反应出投入该行业的资金及技术状况，从而影响到该行业的发展状况和在整个国民经济中的地位，进而影响到整个产业结构。融资租赁业务通常是三到五年的项目周期，在项目选择和业务评审过程中，租赁公司更为看重产业的发展前景、技术的更新状况、设备的先进程度，以及对企业生产经营和产品收入预期等，这些都有利于我省装备制造产业的结构调整。
再次，发展融资租赁，有利于促进装备制造技术改造升级。《中国制造2025》提出要提高质量竞争力指数、增加值率和全员劳动生产率，这些都必须依靠企业技术改造升级来实现。随着传统产业利润空间的不断挤压，市场对新产品和新工艺的需求不断加快，技术改造升级显得尤为迫切。但技术改造升级都需要引进新设备，改造旧设备，需要较多的资金投入。作为一种新的融资模式导入，融资租赁可以针对技术改造项目，评估技术改造完成后的收入增长、成本控制、收益提高等相关数据，评估其未来的经营状况和偿债能力，往往成为制造企业技术改造的重要融资来源。实力雄厚的融资租赁公司能够在工程机械、电力设备、农机设备、铁建设备等装备产业中遴选优质客户，投入动辄逾百亿元支持传统制造企业技术升级改造，有效地填补了传统行业技术改造的资金缺口，帮助制造企业更新设备、改进工艺、提升产品质量和竞争力。
四是大力发展融资租赁，有利于化解装备制造产业过剩产能。融资租赁支持制造业淘汰落后产能、化解过剩产能方面可以发挥独特的作用。统计资料显示，目前我国制造业的平均产能利用率约为60%，不仅低于美国等发达国家工业利用率78.9%的水平，也低于全球制造业71.6%的平均水平。工信部统计数据显示，在中国目前24个行业中，22个存在着不同程度的产能过剩，尤其是我省的工程机械、矿山设备、计算机和通信设备等行业。融资租赁发挥“以租代售”功能，通过租赁方式转移产能，能够利用市场化机制，促进产品和设备的销售，盘活存量产能，优化制造业发展布局。
五是发展融资租赁，有利于推动绿色制造和能效提升。《中国制造2025》提出要加快制造业绿色改造升级；积极推行低碳化、循环化和集约化，提高制造业资源利用效率；强化产品全生命周期绿色管理，努力构建高效、清洁、低碳、循环的绿色制造体系。企业要实现绿色制造和能效提升，就需要引进特殊的设备和工艺，传统银行信贷由于受限于设备融资比率的限制，无法提供较大比率的融资额度，而融资租赁将设备资产价值以及未来将产生的现金流作为评估标准，可以实现70%-85%的融资比例，为企业切实解决融资难题。随着“十三五”规划建议首次纳入绿色发展新目标，融资租赁行业助力“中国制造”节能增效市场前景将更为广阔。
六是大力发展融资租赁，有利于装备制造企业国际化。制造产业全球布局、发展外向型经济是转变经济发展方式、提升综合实力和国际竞争力的重要手段。近年来，随着国际形势急剧动荡，国内外经济环境深刻变化，我国对外开放面临着严峻考验。欧美发达国家的贸易保护主义有所抬头且愈演愈烈，通过增加税收、贸易壁垒等手段对中国出口商品和企业进行干预。如通过跨境租赁，与企业厂商以及金融机构在产品销售等方面开展合作，支持制造业产品和设备出口；以售后回租形式帮助国内企业在海外投资建设企业，输出国内成熟的生产线和生产设备，实现国内优势产能转移和产业链条全球化。
三．运用融资租赁助推湖南装备制造业转型升级
近些年来，随着新型工业化不断推进，湖南装备制造业取得了长足的发展，具有一定的产业比较优势，成为全省经济发展的重要支柱。同时，面对发展中的问题与不足，必须积极改革调整，推动全省装备制造业发展再上新台阶。2014年末，全省规模以上工业装备制造业企业共有3049家，占全省规模以上工业企业的22.6%；拥有总资产7406.04亿元，占全省规模以上工业的35.5%；实现出口交货值668.84亿元，占全省规模以上工业的50.8%。从产业布局看，我省通过实施产业集群发展战略，以三一重工、中联重科、蓝思科技、中车株机等龙头企业带动产业链的发展，初步形成机械工程、电子信息、轨道交通、电工电气和汽车为主导的五大优势产业集群。其中，工程机械行业已成为全省规模以上工业的支柱行业。但是，我省装备制造业不足非常明显，一是总量偏低，全国第三次经济普查数据显示，湖南装备制造业主营业务收入9108.97亿元，仅占全国装备制造业的3.1%；二是规模偏小，2014年末，全省3049家装备制造业企业中小微型企业数占到83.1%，亿元产值以下企业占43.5%；三是区域竞争力不强，我省装备制造业规模实力、经济效益、国际化程度和创新能力等指标与国内强省有差距；四是经济效益不强，利润增速低于全省规模以上工业利润增速2.2个百分点；五是企业发展压力大，生产和销售增幅下滑，经济效益明显下降，形势堪忧。
当前，世界经济仍处于国际金融危机后的深度调整期，主要发达经济体的结构性问题远未解决，我国经济潜在增速放缓，经济下行压力较大。湖南装备制造业呈现同质竞争激烈、产能明显过剩的格局，经济的外向度也明显偏低，工程机械、矿山设备、计算机和通信设备产销处于下行通道，同时融资难、融资贵、融资效率低、金融服务不配套，成为制约装备制造业“走出去”的突出问题。湖南装备制造业面临着结构调整和升级转型的问题，必须从过去完全靠销售产品的产业开始走向以市场服务为依托的产业。同时金融行业包括银行、租赁公司等也面临转型升级的问题，装备制造业和融资租赁的结合正逢其时。我省部分大型装备制造企业已经着手组建经营自己的融资租赁公司，服务于其全球化战略，如中联重科2008年在香港注册成立了中联融资租赁(香港)有限责任公司。随后又在澳大利亚、俄罗斯、意大利、美国、南非成立了融资租赁公司，对采购金额在5000万美元以下实行融资租赁服务。笔者建议从以下几个方面加强融资租赁平台建设，推动我省装备制造业健康转型升级，加快国际化步伐：
一要完善法规，为融资租赁发展营造良好的外部环境。从天津、上海等国内融资租赁发达地区的经验来看，制定完善的扶持政策是当地融资租赁行业得以快速发展的关键因素。如天津市，关于促进租赁业发展的意见以及天津北方国际航运中心核心功能区建设和东疆保税港区融资租赁货物出口退税等金融配套政策对于天津的融资租赁行业发展起到了强大的促进作用，上海、北京、武汉等地也先后制定了一些地方性法规。国家有关部门要从顶层重新启动融资租赁相关法规的制定和审议程序，对包括明确融资租赁物种类、租赁物所有权确定、融资租赁活动范围、融资租赁合同中相关主体的约束条件界定、融资租赁活动规范规则等诸多关键问题进行明确，创造良好的法律环境，促进融资租赁行业健康快速发展。建议我省出台促进融资租赁促进制造业升级转型和国际化发展的意见政策。
二要是扩大集聚范围，在更多有条件区域进行先行先试。从天津、上海的经验来看，将融资租赁企业集聚在综合保税区域，一方面有利于企业开展融资租赁进出口设备的业务，可形成规模经济优势和降低学习和交易成本，另一方面也有利于政府集中力量扶持重点区域和企业，形成示范效应。我省已有衡阳、岳阳、郴州、长沙有出口加工区和保税物流中心，长沙也正在申报综合保税区，建议在上述有条件的区域设立更多的融资租赁行业发展集聚区，高规格建设硬软件配套资源，出台区域性优惠扶持政策，扶持有实力的湖南企业进入融资租赁行业，并吸引国内外上规模、高水平融资租赁企业入驻，在该区域内对于融资租赁行业发展和管理进行先行先试，加快形成融资租赁的发展高地。
三要实现融资租赁和装备制造业良性互动。一是共同拓展目标市场，建立适当的客户营销的联动，共享装备制造企业和我省融资租赁企业客户资源。二是拓展整个环节全流程的服务。针对我省装备制造产品的生命周期的经营需求，提出配套的全流程的金融服务，打通流程的各个环节，使物质流与资金流配合与衔接。三是打通我省装备制造企业存量资产与我省金融市场的连接。我省装备制造企业的存量资产可能在企业的环节，也可能在金融资产的环节，而这种资产往往都是权益性的。把存量资产推向市场，可以畅通资金流，使得企业资金循环与外部循环能够畅通连接，同时也能丰富金融产品。
四要是强化管理，进一步规范和提高融资租赁发展水平。研究制定全省融资租赁行业的管理办法，加强行业管理和指导水平。组建湖南融资租赁协会，充分发挥第三方组织在融资租赁行业发展中的桥梁纽带和指导监督作用。建立全省连通全国的统一的融资租赁网站和数据中心，提高我省融资租赁行业信息化建设水平和共享程度。建立适应我省融资租赁行业发展特点的标准化体系，大力引进和培养融资租赁高级专业人才，开展租赁业务和融资租赁从业人员培训，实行租赁业务师资质认定和从业准入制度；在我省高等院校和职业院校设立设立融资租赁专业，支持企业开展从业人员在职培训，全面提高从业人员的综合能力和专业水平。
五要充分利用好融资租赁服务下的支持企业进出口和跨国经营的政策。中国出口信用保险公司开设了海外租赁保险，支持出租人规避租赁项目所在国政治风险及承租人违约风险。2014年9月，国家将融资租赁货物出口试行退税政策扩大至全国统一实施，扩大了享受出口退税政策融资租赁企业的范围。我国四大自贸区也将融资租赁作为重点支持行业，专门为其制订了各具特色的扶持性政策。特别是天津自贸区积极建设国家租赁创新示范区，融资租赁助力贸易投资自由化、便利化更有效率和动力。上述政策对我省装备制造企业利用融资租赁进行国际化经营具有极大的促进作用。
